近期，融资担保行业推出了诸如《融资担保公司监督管理条例》及四项配套制度、《关于对小微企业融资担保业务实施降费奖补政策的通知》等管理和业务支持方面的文件，同时国家融资担保基金也于近期成立，这些举措都表明国家在支持小微企业、“三农”方面做出了重大政策支持。融资担保公司具有一定的金融属性，其社会责任就是解决中小企业融资难融资贵的问题，政策性融资担保公司的业务定位更要突出为小微企业和三农提供资金融通支持。

小微企业的特点是企业规模较小、融资金额低，融资担保公司开展此类业务投入的人力物力成本高，同时小微企业能提供的有效反担保措施也比较弱。为了更好的服务于小微企业及三农，融资担保公司在担保业务品种方面不断创新，比如开展了政银担、税融通、科技创新贷、文化创意贷、惠农贷、担保机构比例分保等诸多业务品类。但是由于融资担保公司属于资金的媒介角色，不是资金的提供方，同时受整体经济形式影响，融资担保公司的业务拓展存在一定的压力。

本文尝试从供应链角度阐述融资担保业务的开展，即融资担保公司可以以某一核心企业为中心，沿着其所在的供应链，拓展其上下游客户资源，以期能为融资担保业务的开展提供参考。

首先，我们对当前融资担保业务模式进行一下简单的剖析。

1、当前业务开展方式

目前贷款担保依然是融资担保公司的主要业务类型，贷款担保的业务拓展方式主要有：银行推荐、企业间的推荐、业务人员的公关等。

就当前的业务拓展方式来看，银行推荐是国内大部分融资担保公司业务开展的最主要模式。从某种程度上讲，融资担保公司对合作银行的依附性很强、话语权较弱，融资担保公司在客户资源方面还是受到较大的制约。

从业务维度的角度来看，不论是银行推荐，还是客户推荐、业务公关等，其都属于横向维度的一种思维方式，主要以行业为导向，以银行客户为突破口，业务开展显得较为分散。

2、当前业务拓展思维

在当前的贷款担保业务中，供应链的上下游企业基本是被割裂看待的，银行和担保公司对它们都是分别授信、分别管理。在此情况下，供应链的大数据没有被有效挖掘与利用，融资担保公司仅关注拟授信企业的个别情况，没能从供应链角度评估业务风险，这样融资担保公司的信息不对称地位就会比较突出，往往对具体业务给出较高的风险评价;同时，广大中小企业往往因有效抵押物不足，从而形成企业融资困难。

当前的业务方式和思维已经难以满足融资担保公司发展壮大的需求，我们需要对业务拓展模式有所创新和尝试。

那么，我们为什么要从供应链角度去尝试融资担保业务拓展呢?

1、供应链上企业的资金使用是有优先级的

为缓解经营中各阶段出现的资金问题，供应链上核心企业或者比较强势的企业通常会采取以下措施以提高自身的资金使用效率：(1)延长支付。强势企业通常要求供应商提供一定的账期，以便于自己资金运转，此时对上游供应商就形成较大资金压力，同时也加大了供应商的融资成本。(2)提前支付获得折扣。下游客户若能提前支付货款，则在一定程度上解决了上游的资金问题，便可获得较为优惠的交易价格。(3)合作性仓储管理：在买卖双方共同确定的框架下，供应商承担在下游企业仓库中货物的库存管理，当货物被下游客户使用时才进行货权转移。一方面减少下游客户资金占用，保障及时供货，一方面有利于供应商合理规划生产，避免库存积压或空滞，同时掌握客户信息。但对于供应商而言，资金运转效率较低。

由此可见，供应链上的资金是最优先配置给核心企业及产业链中其他的强势单位的，链上的中小企业面临一定的资金压力，这就为从供应链角度开展融资担保业务提供了一种可能。

2、供应链金融资担保业务模式不同于传统的业务模式

在供应链融资担保模式下，融资担保公司可以依托供应链中的核心企业，将供应链上下游看作一个整体，针对核心企业上下游长期合作的供应商、经销商提供融资担保服务。

供应链融资担保不同于传统的融资担保产品，它是基于企业间的实质性交易来开展的，关键点在于：对供应链的核心企业和上下游的商业业务模式进行深入了解，评估核心企业与其上下游企业之间的交易实质。

如果开展供应链融资担保，其优势在于我们可以以核心企业为轴，向供应链的上下游纵深，发掘客户，提高业务拓展的效率。

3、供应链融资业务已经在市场中有所表现

当前市场中不乏商业巨头发力供应链融资业务，如2018年上半年阿里发布“码商成长计划”，全面赋能个体工商户等小微群体，其中供应链金融服务(赊购贷款、循环信用贷等)是重中之重。在笔者所接触的融资担保项目中，有不少核心企业诸如江淮汽车、格力电器、美的集团、海尔集团等公司，都有自己的财务公司或者担保公司，为自己的上下游提供资金支持，担保措施多数为货款质押、票据质押等。其中笔者认为最为典型的是江淮汽车的子公司江汽担保，从江汽担保的企业网站上可以查询到，其现有业务品种有E百通、共赢贷、商贷通、车融贷等。这也给融资担保公司从供应链角度开展业务提供了非常有意义的参考。

开展供应链融资担保业务的几点设想及建议

1、拓展业务思维方式

在融资担保公司日常接触的商票贴现、应收账款及存货质押融资、出口信用证融资、贸易融资等，其实都是供应链融资的具体业务类型，只不过在现有的业务中我们并没有以供应链的思维方式去观察该部分业务。实际操作中，我们可能比较难以与供应链中的核心企业直接达成合作，但是我们可以对现有客户进行整理，分析其产品、服务，梳理出其所在的供应链，将核心企业筛选出来，按层级逐步向外扩散，研究核心企业的工艺流程、供应链结构，由此可以帮助我们更有效率的发掘优质的供应商、经销商等，并能对担保业务风险做出更为客观的评价。

2、坚持风险导向，对风险管理体系进行创新

传统业务中，融资担保机构将目光集中在在企业的信用记录、财务状况、整体的资金流等方面，不会对企业的个别交易进行深入调查。供应链融资担保业务中，相关授信因个别交易而存在，如果企业造假交易信息而担保公司又没有及时发现，就会产生巨大的信用风险。

另外，在政策方面，国家政策的变化会影响相关行业的整个供应链。供应链上企业具有产业相关性、风险传导性，其业务风险不再单纯来源于某个客户的偿债风险等，而是取决于其所在供应链的系统风险，相关风险会顺着供应链往上下游扩散。当行业政策变化的时候，相关产业链从源头到最后都会受到影响，或生产规模缩小、或价格出现大幅波动等。在操作方面，由于供应链融资淡化了抵押物因素，保后就需要对企业的资金流、信息流、物流等做跟踪关注，保后监管较为繁重，如果没有完善的操作制度并予以执行，也存在一定的风险，还有就是由于动产的价值随市场波动较大，这也需要我们对动产抵押或质押的评判更为谨慎。

在供应链融资担保业务中，可以重点引入企业的背景调查、供应链地位评估、交易实质的审查等风险管控措施。供应链融资担保业务必须基于真实的交易，所申请授信的资金用途需要明确，从交易和资金、市场波动等方面在事前事中事后做到全程管控。

3、审慎选择拟授信的供应链，有针对性的执行业务方案

可以从替代品、行业壁垒、行业竞争、上游议价能力、下游议价能力五个方面，即用五力模型对具体的供应链群进行分析，已选取拟授信的群体。如笔者所在的地区于近期发布了合肥市50强名单，所在地的融资担保公司可以对上榜企业进行筛选，并对其所在的产业链进行深入分析，发掘业务关系。

从具体业务品类来说，融资担保公司可以重点关注应收账款、预付账款、存货、信用证等，根据供应链的特点，有针对性的开展相关业务。

本文就应收账款融资担保做一简单阐述。

应收账款融资为保理公司的主要品种，保理公司一般通过收购应收账款为企业提供融资服务，融资成本一般偏高。在供应链融资业务中，融资担保公司、银行与保理公司是处于相同地位的，同时融资担保公司与银行合作的产品成本相对较低，在风控措施得当的前提下，完全可以拓展应收账款融资业务，不同于保理公司，融资担保公司是以应收账款质押的形式开展业务。

应收账款融资担保业务，具体操作是供应商将其对核心企业或资信能力较强的下游客户的应收账款质押给融资担保公司，融资担保公司与银行等资金方合作为企业提供融资授信，供应商、核心企业对该应收账款进行确权，供应商履行款项回收、坏账担保义务，到期归还借款。业务期限可以根据每笔业务订单的周期设定，一般可以设定在3至6个月。

应收账款融资担保的一般流程：

另外，当前保理业务中，出现了反向保理(逆保理)业务，即供应链保理商与资信能力较强的下游客户达成反向保理协议，为上游供应商提供一揽子融资、结算方案，主要针对下游客户与其上游供应商之间因贸易关系所产生的应收账款，即在供应商持有客户的应收账款时，得到下游客户的确认后可将应收账款转让给供应链保理商以获得融资。这种方式，就是以核心企业为轴，与核心企业达成合作，确认核心企业的应付账款，由此向外辐射，以更加高效的开展业务，并可提高风控的灵敏性。融资担保公司也可以借鉴反向保理的业务部模式，尽量与核心企业或者供应链中强势、资信较好的企业达成合作，以便开展一个批量化的业务。

4、搭建第二平台

融资担保公司还可以搭建供应链平台，根据自身现有客户的产品、服务的关联性，以融资担保公司为第二平台，将产业链当中存在合作可能的企业串联起来，优化供应链结构，促进供应链上企业良性发展。

供应链融资担保业务拓展方式，可以看成是一种纵向的业务维度，顺藤摸瓜式的业务方向从某种程度上说比广布网罗更有效率，这种业务维度可以和传统的以行业为导向的横向业务维度一起，建立更加立体的业务拓展方式，以支持融资担保公司行稳致远。