原创

众所周知，全球耐火材料工业在提供陶瓷类产品方面起着至关重要的作用。耐火材料是所有高温工业加工过程中必不可少的消耗材料，尤其是在重工业（如钢铁，水泥，玻璃，铝和石化等行业）生产产品的加工过程中。耐火材料也是重工业行业可以商业化的重要因素之一。如果没有持续供应高质量耐火材料来控制热量和工艺反应，世界上任何重工业制造商都不可能作为有利可图的商业公司存在，这为耐火材料的重要性提供了明确而有力的指示。

表1：消耗耐火材料的下游行业和应用

下游行业	应用	更换	成本
钢铁	碱性氧气电弧炉铸造钢包	20分钟到两个月	~3.0%
水泥/石灰	回转窑	每年	~0.5%
有色金属	铜转化器	1-10年	~0.2%
玻璃	玻璃熔化炉	最多10年	~1.0%
能源/环境/化学品	二段转化炉	5-10年	~1.5%

耐火材料的特性是一种消耗品，需要系统全面的解决方案和管理，需求导致供给。由于耐火材料是一种更换周期较长，需要根据不同生产加工和具体工艺来定制解决方案，应用广泛，也被称为投资类产品。而且是靠项目驱动需求周期。

根据近日RHI Magnesita公司发布的合并后报告，本网总结了目前耐火材料行业市场情况，以及两家公司合并的意义，战略和发展。

耐火材料行业的垂直整合趋势从2000年左右就开始了，随着市场的发展而慢慢开始普及的。但是难度较大，除非是很强大的企业，很有经验的耐火材料生产商和供应商，否则从零开始难度太大，所以不是很多企业都适合整改。

除中国以外的主要垂直整合的公司包括：Magnezit（菱镁矿）和Calderys（来自Imerys的铝硅酸盐矿物），而另外几个国家仅限于一些特定的捕获生产，例如：Vesuvius（熔融石英），Ropczyce 氧化镁），Refratechnik（熔融氧化镁），POSCO（氧化镁），Saint-Gobain（碳化硅），Kerneos（铝土矿）。

RHI Magnesita集团的合并无疑是最成功的案例。

图1：主要终端市场比例（世界总价值200亿欧元）

图2：全球耐火材料行业比例

2016年之前奥地利的奥镁集团（RHI） 和巴西的镁格尼西塔公司（Magnesita）是世界耐火材料行业的两大巨头，由于耐火材料行业需要面临的挑战越来越多，比如，全球市场疲软，需求区域转移；标准化提升，价格战导致竞争激烈，尤其是当时（2016年左右）中国的产品价格普遍便宜20%-30%；波动性较大；工业4.0和自动化发展加快；产能过剩和利用率低于70%等。导致出于战略意义的角度，两家公司决定重组合并，希望成为耐火材料行业领军企业。

表2：合并前两家公司的优势点

表3： RHI 收购，合并镁格尼西塔公司主要是为了实现其全球战略

对于原材料行业，奥镁和镁格尼西塔的共同目的是对耐火材料自给自足的追求，合并后在每个区域大概有80%的对于重烧镁砂和电熔镁砂的原材料供应问题被解决。

合并后的RHI Magnesita集团在全球的客户超过10000，可以运输国家超过180个。截止到2017年，公司收入可达27亿欧元，税前利润约为30400万欧元。每年计划投资3700万欧元在研发项目上。主要原材料矿区在4个国家，约10个左右。主要工厂在16个国家，约35个左右。在全球拥有超过70个销售网点。在全球37个国家拥有超过14000名雇员。服务于全球各个终端市场的领军企业，除中国外，服务的钢铁工厂约1060家；水泥工厂约1376家；玻璃工厂约800家；金属工厂约650家。

主要服务钢铁行业企业客户代表图：

主要服务水泥行业企业客户代表图：

主要服务玻璃行业企业客户代表图：

主要服务金属行业企业客户代表图：

图3: RHI Magnesita全球市场份额比例2018

图4：RHI Magnesita世界各地市场年收入比例

RHI Magnesita公司拥有专业且坚实的财务和战略背景管理团队，每个团员都经验丰富。合并公司在英国伦敦证券交易所挂牌上市。

选择在英国伦敦证券交易所上市，彰显了RHI Magnesita的国际视野，强有力的承诺，并完全遵守英国公司治理规范，实现多数独立董事目标，无控股股东（或股东协议）。

提高协同效应和驱动效率是RHI Magnesita的战略组合。其中包括，通过补充资产组合，扩大北美，美国和亚洲的服务市场和强化竞争力来确立市场领先地位。创新技术和一流的开发，用技术赢得话语权，增强客户需求，增值产品和解决方案，打造全球公认品牌和高质量产品和服务。实现地理集群效应，实现全球足迹，重要经营领域规模经济，拉近和客户的地理距离以及缩短交货周期。整合原材料，建立全球原材料网络，稳定需求波动，降低成本和物流资本。独一无二的原材料来源打造行业纵向一体化最高水平。

通过垂直整合，现在，RHI Magnesita公司每年原材料产量可达到160万吨，基本实现自给自足。

在研发方面公司的脚步也是不断加快。创新是始终不变的追求，从材料，机器人到大数据，在极端条件下定制新的商业模式和高效的新流程。全球研发团队有270多人，其中98个是硕士和博士，分别供职于两个研发实验室和两个研发中心。

耐火材料方面研发的重点是

• 产品和制造工艺的发展和优化

• 市场需求驱动项目组合

• 工厂技术支持和质量控制

矿物方面研发的重点在

• 提高矿石的回收利用率

• 最大限度的提高矿山使用寿命

• 减少对环境的影响

• 开发优质且低成本的原材料来源

基础研究包括确保技术领先和注重创新

在回收方面的研究包括

• 再生原料的再加工，分类的绿色技术

• 在利用中的应用

RHI Magnesita的一站式服务也是值得学习的，从现场技术专家直接咨询，到开发，提出创新解决方案等现代化服务都是耐火材料行业领导者的实力象征，也为其产品销售提供增值效应。该公司在全球90多个国家拥有超过340名技术工程师，与客户现场合作，提供和定制解决方案，安装支持，验收和分析等。

RHI Magnesita的战略目标是成为国际化耐火材料领导者。以技术为基础，提供与众不同的客户体验。成本竞争力确保制造世界原材料。