中国钢铁正在加速进入一个折旧时代。2016年中国废钢资源量已达1.7亿吨。相对于铁矿石冶炼，废钢融化再利用是一种更为节能环保的绿色资源。然而当前中国的废钢炼钢比仅为11%左右，远远低于世界51.6%的平均值。废钢资源的流失正在与国内炼钢工艺的结构调整进行着一场赛跑，在此过程中，转向电炉是废钢冶炼的大方向，而在去产能的背景下，允许电炉等量置换转炉产能成为业界共同的呼声。电炉产能集中投放释放耗材、耐材需求，国内耐火材料产量的65%用于钢铁行业，钢铁行业持续向好有利于耐火材料行业业绩提升。用于转炉、电炉等炉衬的主要耐火材料，其上游菱镁矿限制采掘致近期镁砂价格持续上涨，拥有上游镁砂资源和加工能力的耐火材料公司能够较好的控制原料成本，提升整体盈利能力。耐火材料龙头股濮耐股份连续两日涨停，带动北京利尔大涨逾6%。