1国际新闻

▲美联储如期降息25个基点，将联邦基金利率的目标区间从4.5%至4.75%降至 4.25%至4.5%。美联储12月点阵图中值显示，美联储预期2025年将降息两次，每次 25个基点，9月份预期为降息四次，每次 25个基点。

▲美国商务部经济分析局周三称，第三季经常账户赤字增加359亿美元，增幅 13.1%，创下3109亿美元的纪录新高。

▲中美金融工作组举行第七次会议。双方就中美经济金融形势与货币政策、金融稳定与监管、国际金融治理、证券与资本市场、反洗钱与反恐怖融资，以及其他双方关心的金融政策议题进行了专业、务实、坦诚和建设性的沟通。

▲美国财政部数据显示，中国10月份持有的美国国债为7600亿美元，环比减少120亿美元。日本10月份美国国债持有量为1.103万亿美元，环比减少200亿美元。

▲欧盟委员会主席：欧盟2025年将为乌克兰提供超300亿欧元援助。

▲英国10年期国债收益率升至2023年10月以来高点。

▲英国央行将基准利率维持在4.75%，符合市场预期。

▲随着各央行开始降息，全球并购及相关交易总额今年已增长16%至3.1万亿美元。

2国内新闻

▲国资委印发《关于改进和加强中央企业控股上市公司市值管理工作的若干意见》。中央企业要从并购重组、市场化改革、投资者回报、股票回购增持等六方面改进和加强控股上市公司市值管理工作。

▲国家统计局最新数据显示，11月，中国钢筋产量为1674.5万吨，同比下降 6.6%;1-11月累计产量为17933.3万吨，同比下降13.4%。

▲商务部召开新闻发布会介绍，预计明年消费市场总体将继续呈现平稳增长态势。下一步将会同相关部门加力扩围实施消费品以旧换新政策，加快出台推进首发经济的政策文件。

▲12月17日，工信部原材料工业司司长常国武表示，工信部正在会同有关方面组织修订钢铁产能的置换办法;同时将组织开展钢铁行业“十五五”发展规划研究，全面分析钢铁行业发展面临的新形势。

▲国务院总理李强主持召开国务院常务会议，对优化完善地方政府专项债券管理机制作出部署，指出地方政府专项债允许用于土地储备、支持收购存量商品房用作保障性住房;研究促进政府投资基金高质量发展政策举措，指出要发展壮大长期资本、耐心资本等。

3钢铁资讯

▲调研247家钢厂数据显示，钢厂盈利率 48.48%，环比上周增加0.43个百分点，同比去年增加14.71个百分点;日均铁水产量229.41万吨，环比上周减少3.06万吨，同比去年增加2.77万吨。

▲上周唐山主流样本钢厂平均铁水不含税成本为2361元/吨，平均钢坯含税成本 3136元/吨，周环比下调4元/吨，与12月20日普方坯出厂价格3040元/吨相比，钢厂平均亏损96元/吨。

▲上周五大品种钢材供应849.94万吨，周环比下降10.76万吨，降幅1.3%;总库存 1118.41万吨，周环比降20.72万吨，降幅1.8%;周消费量为870.67万吨，环比下降 1.2%;其中建材消费环比降0.003%，板材消费环比降2%。

▲12月19日，76家独立电弧炉建筑钢材钢厂平均成本为3475元/吨，平均利润亏损57元/吨，谷电利润为60元/吨。

▲中钢协召开钢铁产能治理新机制、钢铁产能置换政策评估课题结题会。会议认为，面对当前“强供给、弱需求”发展态势，钢铁行业须一以贯之地深化供给侧结构性改革，管住增量、优化存量、兼并重组、畅通退出，全面优化钢铁产能置换、产量调控、产能治理等一系列政策，打造一套有力有效的政策组合拳，促进钢铁行业转型升级和高质量发展。

4数据汇总

1、唐山地区原料、钢材基准价(今日钢铁独家采集)

备注：1、数据来源为今日钢铁市场采集;

2、单位为元/吨。

2、大宗散货国际航线海运运费

备注：单位为美元/吨。

3、进口铁矿石普式指数

备注：单位为美元/干吨

4、国内调研247家钢厂生产情况

备注：1、日均铁水产量单位为万吨/天;

2、调研247家钢厂。

5、双焦汽运运费

备注：运费单位为元/吨。

6、吨焦盈利

备注：单位为元/吨。

7、全国钢材库存

备注：单位为万吨。

5市场分析

螺纹钢

上周国内建筑钢材市场价格小幅下降。2024年12月18日全国201家生产企业中有77家钢厂共计124座高炉检修停产，总容积为128284立方米，较前一周增加28614立方米，按容积计算主要钢铁企业高炉开工率为75.2%，较前一周下降0.49%。上周全国钢厂日铁水总产量较前一周减少，其中主要减量区域集中在东北区域、华北区域、华东区域及华中区域，主要是因区域内发布环保限产文件导致部分厂家高炉停产检修及年终常规检修计划增多影响而致;而华南区域因前期设备检修导致的铁水减量有所恢复，铁水日产量呈现小幅增加趋势;西北及西南区域铁水日产量则变动不大。上周现货价格小幅下降，整体成交偏弱。目前从统计的全国样本建材出货量来看，上周均值12.40万吨，较前一周均值减少2.51万吨。从上周供需角度来看，供应端钢厂库存、社会库存持续下降，库存方面压力不大。需求端释放缓慢，北方大部分地区需求逐步减少，南方地区下游需求释放一般，刚需采购为主。目前市场比较关注冬储的政策，从目前调研的情况看，钢厂冬储政策发布的地区比较少，力度还不是很大。商家方面冬储意愿不足，仍未到市场心里价位及政策力度。另外钢厂方面利润不高，挺价、拉涨意愿较强，不过后期检修、减量生产情况较多，后期需关注原料端的变化及市场情绪。预计本周国内建材市场或窄幅波动。

热卷

上周国内热卷市场成交价格重心有所下移。上半周热卷市场走势纠结，市场供应量低位对于市场带来一定支撑，业者挺价情绪较重，叠加下游刚需支撑，热卷市场成交波动的幅度十分有限;下半周受美联储议息决议公布，美联储的决议声明大幅上调未来政策利率目标区间的中位数，对明年和后年的通胀预期也显著上调，大宗商品承压下行，带动热卷现货价格也存在比较大的回落表现。整体来看，下游以及终端业者入市采购比较谨慎，市场成交仍存在一定压力。目前热卷市场还是由自身供需决定价格走势，短期来看，供应端钢厂热卷产量下降的空间有限;而需求受季节性因素影响，后期仍存下降预期，供需矛盾大概率将有所升级。目前市场业者对于后市看法出现一定分化，贸易商报价相对比较乱，市场不乏低价资源价格报出，市场购销谨慎的心态仍将延续。另外，原燃料对于热卷市场也带来一定负反馈影响，叠加现货市场出货阻力不减，综合分析，预计本周国内热卷市场或震荡偏弱运行。

钢坯

上周唐山主导钢厂迁安钢坯出厂价格较上周降60元，执行3040元含税，松汀普方坯出厂价格执行3050元，较上周价格降60元，周内期螺弱势调整，市场价格同步下调运行，成品材价格较前一周同期下降幅度在70-100元之间。随着消费淡季效应影响的不断深入，下游及终端商贸需求表现逐步减少，下游钢企检修轧线增多，开工率逐渐下降，对于原料钢坯的采购多以低价按需为主，周内现货资源成交表现清淡。主导地区唐山样本仓库钢坯库存总量73.77万吨，较上周减少0.25万吨，社会库存较上周减少2.55万吨，市场需求反馈持续弱势，加之商贸对于今年冬储操作意愿较低，库存整体较上周同期降幅收窄。周内部分地区发布重污染天气预警及环保限产政策，在此影响下厂家年末设备检修计划增多，产量有所下降，厂家挺价情绪尚存，目前市场基本面维持弱平衡状态，厂家亏损小幅增加，价格底部支撑减弱，综合预计本周钢坯价格或弱稳为主。

铁矿石

上周国内铁矿石市场偏弱震荡。国产矿方面，市场价格先涨后稳。进口矿方面，现货价格震荡下行。周初市场价格主稳运行，周中市场价格大幅下行，临近周末，市场价格偏弱震荡。在供应方面，澳洲发运结束了因检修等原因导致连续四周的减少，发运量明显回升，与此同时，巴西发运量也大幅增加，使全球发运量止降转增，不过仍未达到去年同期水平。需求方面，随着季节性影响进一步加深，钢厂高炉检修增多，铁水产量再度减少，且幅度较之前明显加大，当前铁矿石需求趋弱的迹象已然显现，但仍明显高于去年同期。综合来看，宏观情绪逐渐消退，市场走势回归基本面，短期内观望情绪较为浓重，预计短期内铁矿石市场以区间震荡为主。

焦炭

上周国内焦炭市场暂稳运行，煤炭价格继续阴跌，对焦炭底部支撑力度偏弱，钢厂冬储节奏缓慢，需求未有实质改善。成本方面：岁末年初，是煤矿安全生产事故的易发时期，产地煤矿安检形势较为严峻，叠加部分煤矿陆续完成年定生产任务，煤炭产量略有回落，但因始终不见下游规模性补库动作，矿点出货依旧承压，线上竞拍氛围延续偏弱趋势，市场情绪仍显悲观，现货价格跌跌不休。供应方面：除了受利润欠佳影响外，部分地区污染问题也限制焦企开工，焦炭供应小幅收紧，但目前厂内仍有前期堆积的焦炭库存，焦企多持积极出货态度。需求方面：随着冬季逐渐深入，终端需求进一步缩紧，钢厂去库压力增大，同时成交也多以底价成交为主，钢厂盈利能力受限，陆续执行高炉年检计划，对焦炭延续刚需采购策略，贸易商询价行为较少，港口交投氛围冷清。综合来看，虽然前期成材价格受利好消息刺激小幅反弹，但需求季节性下滑难有反转，钢材成交依旧偏弱，加之今年冬储备库规模难达到往年水平，市场看跌情绪重现，传出第五轮提降传言，预计本周焦炭市场或延续弱势。