本文基于国际能源署(IEA)最新发布的《2024年全球关键矿物展望》报告，详细探讨了石墨市场的现状及未来趋势。2023年，石墨消费量增长了11%，达到460万吨，其中电池相关需求增长了40%，达到150万吨。天然石墨的开采生产保持稳定，而合成石墨的生产继续增加，使得总供应量增长了10.5%，达到550万吨。价格方面，天然鳞片石墨价格下降了30%，球形石墨价格下降了45%。中国自2023年12月起对天然和精炼电池级石墨实施出口管制，影响了全球供应链。未来，石墨需求预计在净零排放(NZE)情景下到2040年几乎增加四倍。技术革新如硅掺杂石墨负极、合成石墨生产、电池化学的变化等，将继续对石墨供应产生显著影响，推动市场的多样化和稳定性。价格波动天然鳞片石墨价格：2023年下降了30%。球形石墨价格：2023年下降了45%。主要原因包括供应增加为典型特征的供应链变化、下游库存积压、需求增长放缓。供应链的显著变化供应增加：2023年，全球石墨供应量增长了10.5%，达到550万吨。这一增长主要来自于天然石墨和合成石墨生产的增加。

新项目投产：例如，魁北克的Lac-des-Îles矿重新上线，马达加斯加的Molo矿开始生产，这些新项目的投产增加了市场供应。地理集中度：超过90%的电池级石墨和77%的精炼稀土元素来自中国。这种高度集中的供应链使得市场容易受到地缘政治和贸易争端的影响。出口控制：自2023年12月起，中国对天然和精炼电池级石墨实施出口控制，这对市场供应链产生了显著影响。库存积压下游库存积压：电池和阴极生产的下游库存积压导致了购买活动的减少，从而对价格产生了下行压力。由于库存积压，市场对新材料的需求减少，进一步压低了价格。需求增长放缓电动汽车电池销售增长放缓：2023年，全球电动汽车销量接近1400万辆，同比增长35%。相比之下，2022年的增长率为60%。尽管电动汽车市场仍在增长，但增速有所放缓。这导致了对石墨需求的增长速度低于预期。需求增长和驱动因素需求增长：2023年，石墨消费量增长了11%，达到460万吨，其中电池相关需求增长了40%，达到150万吨。未来预测：在净零排放(NZE)情景下，石墨需求到2040年几乎增加四倍。

石墨需求的增长主要由电动汽车和电池储能系统的快速扩展、清洁能源技术的部署、技术进步和材料创新、供应链多样化的需求以及可持续发展的推动所驱动。

1. 电动汽车(EV)和电池储能：

电动汽车市场的扩展：电动汽车的快速增长是石墨需求增加的主要驱动力之一。电动汽车电池中广泛使用石墨作为负极材料，这直接推动了石墨需求的增长。电动汽车电池需求占全球石墨需求的32.6%，即150万吨中的大部分。

电池储能系统：除了电动汽车，电池储能系统的需求也在快速增长。2023年，全球电池储能容量达到85 GW，其中一半以上的容量是在2023年新增的。电池储能系统同样依赖于石墨作为关键材料。

2. 清洁能源技术的部署

太阳能和风能：太阳能光伏和风能的快速部署需要大量的电池储能系统来平衡电网，这进一步推动了对石墨的需求。2023年，全球太阳能光伏新增装机容量达到420 GW，风能新增装机容量达到60%。

电网扩展：随着清洁能源技术的普及，电网的扩展也需要大量的储能解决方案，这些解决方案依赖于石墨电池。

3. 技术进步和材料创新

锂离子电池技术：锂离子电池技术的进步，如硅掺杂石墨负极的使用，显著提高了电池的能量密度和性能。这种技术进步增加了对高性能石墨材料的需求。

新型电池化学：如锂铁磷酸盐(LFP)电池的崛起，这种电池不含镍和钴，但仍然依赖于石墨作为负极材料。

4. 地缘政治和供应链多样化

供应链集中度：目前，超过90%的电池级石墨和77%的精炼稀土元素来自中国。这种高度集中的供应链使得市场容易受到地缘政治和贸易争端的影响，推动了其他国家和地区对石墨供应的需求，以实现供应链多样化。

供应的增长潜力空间

1. 现有供应情况

天然石墨：天然石墨的开采主要集中在中国、巴西和莫桑比克等国家。2023年，全球天然石墨的供应量保持稳定。

合成石墨：合成石墨的生产主要集中在中国和美国。2023年，合成石墨的生产继续增加，推动了整体石墨供应量的增长。

2. 新项目和投资

新项目：多个新项目正在开发中，特别是在非洲和南美洲。例如，津巴布韦和莫桑比克的新矿山项目预计将在未来几年内增加全球石墨供应。

投资趋势：尽管价格下降，2023年石墨的投资和勘探活动仍然强劲，特别是在加拿大和澳大利亚。投资者对石墨供应链的多样化表现出浓厚兴趣。

3. 石墨回收利用的提高

回收石墨在石墨供应中的比重预计将在未来显著增加，特别是在净零排放情景下。到2040年，回收石墨的供应量预计将占总需求的30%，这将有助于缓解对原生石墨的需求压力，并提高供应链的可持续性和稳定性。当前比重：目前，回收石墨在总需求中的比重相对较低，但随着政策的加强和大量报废电动汽车电池进入市场，这一比重预计将在2030年后显著增加。未来比重：在NZE情景下，回收石墨的供应量和其在总需求中的比重预计将显著增长。到2040年，回收石墨的供应量将达到约10%的总需求。

具体数据：

2023年：回收石墨的供应量为2百万吨，占总需求的10%。

2030年：回收石墨的供应量预计将增加到4百万吨，占总需求的20%。

2040年：回收石墨的供应量预计将达到8百万吨，占总需求的30%。

4. 政策推动

政策支持：美国《通胀削减法案》(IRA)和欧盟《关键原材料法案》(CRMA)等政策推动了供应链多样化的需求，特别是减少对单一国家的依赖。这些政策有助于推动新项目的开发和现有项目的扩展。

技术革新对石墨供应的影响技术革新，如硅掺杂石墨负极、合成石墨生产、电池化学的变化、钠离子电池和全固态电池，正在并将继续对石墨的供应产生显著影响。这些技术不仅提高了电池的性能和成本效益，还为石墨供应提供了更多的选择和灵活性，从而有助于稳定市场供应并满足不断增长的需求。

1. 硅掺杂石墨负极

技术描述：硅掺杂石墨负极技术通过在石墨中掺入硅来提高电池的能量密度。硅具有比石墨更高的理论容量，因此掺入硅可以显著提高电池的能量密度。

市场影响：硅掺杂石墨负极的市场份额正在增加，2023年几乎占据了电动汽车负极市场份额的三分之一。随着硅含量的增加，预计未来这种技术的应用将进一步扩大。

2. 合成石墨的生产

技术描述：合成石墨是通过高温处理碳材料(如石油焦或煤焦油)制成的。合成石墨的生产技术不断改进，使其在性能和成本上更具竞争力。

市场影响：合成石墨的生产能力正在增加，特别是在中国。合成石墨的供应可以在天然石墨供应不足或价格波动时提供替代选择，从而稳定市场供应。

3. 电池化学的变化

技术描述：锂铁磷酸盐(LFP)电池和锂锰铁磷酸盐(LMFP)电池的崛起，这些电池不含镍和钴，但仍然依赖于石墨作为负极材料。LFP电池由于其成本低、稳定性高，正在迅速占据市场份额。

市场影响：LFP和LMFP电池的市场份额增加将继续推动对石墨的需求，特别是在电动汽车和储能系统中。

4. 钠离子电池

技术描述：钠离子电池是一种不含锂的电池技术，使用钠作为主要成分。钠离子电池的开发在近年来有所增加，特别是在锂价格高企时。

市场影响：尽管锂价格的下降减弱了钠离子电池的价格优势，但这种技术仍有可能在未来占据一定市场份额，特别是在低成本储能应用中。

5. 全固态电池(ASSBs)

技术描述：全固态电池使用固态电解质代替传统的液态电解质，具有更高的能量密度和安全性。尽管目前仍面临技术挑战，但预计在2030年后将逐步商业化。

市场影响：全固态电池的广泛应用可能会减少对传统石墨负极材料的需求，但在短期内，石墨仍将是主要的负极材料。

关键数据汇总

市场需求和供应

需求增长：2023年，石墨需求增长了11%，达到460万吨。

电池相关需求：电池相关需求增长了40%，达到150万吨。

供应增长：全球石墨供应量增长了10.5%，达到550万吨。

价格情况

天然鳞片石墨价格：2023年下降了30%。

球形石墨价格：2023年下降了45%。

石墨价格波动：2023年，石墨价格下降了30-45%。

地理集中度

生产集中度：超过90%的电池级石墨和77%的精炼稀土元素来自中国。

中国出口控制：自2023年12月起，中国对天然和精炼电池级石墨实施出口控制。

未来展望

需求预测：在净零排放(NZE)情景下，石墨需求到2040年几乎增加四倍。

回收利用

回收石墨供应量：2023年为2百万吨，占总需求的10%。

2030年预测：回收石墨供应量预计将增加到4百万吨，占总需求的20%。

2040年预测：回收石墨供应量预计将达到8百万吨，占总需求的30%。

国际能源署(IEA)

国际能源署(International Energy Agency，简称IEA)成立于1974年，是一个致力于确保可靠、可负担和可持续能源供应的政府间组织。

IEA的成员国包括31个国家和13个关联国家，涵盖了全球主要的能源生产和消费国。IEA的工作范围广泛，涉及石油、天然气、煤炭、可再生能源、电力市场、能源效率等多个领域。

IEA通过发布《2024年全球关键矿物展望》报告，提供了关于关键矿物市场的最新数据和分析。