一、酚醛树脂行业基本概况

1、概念

酚醛树脂，原为无色或黄褐色透明物，市场销售往往加着色剂而呈红、黄、黑、绿、棕、蓝等颜色，呈颗粒或粉末状。耐弱酸和弱碱，遇强酸发生分解，遇强碱发生腐蚀。不溶于水，溶于丙酮、酒精等有机溶剂中。由苯酚醛或其衍生物缩聚而得。

2、分类

按形态分，酚醛树脂可分为固体酚醛树脂和液体酚醛树脂，其中固体酚醛树脂为黄色、透明、无定形块状物质，而液体酚醛树脂为黄色、深棕色液体。按工程性能分类，固体酚醛树脂可分为热塑性酚醛树脂和热固性酚醛树脂。热塑性酚醛树脂分子结构属线型，具有受热软化、冷却硬化的性能，而且不起化学反应，加工成型简便，具有较高的机械性能。热固性酚醛树脂子结构为网状，加热后产生化学变化，逐渐硬化成型，再受热也不软化，也不能溶解，耐热性高，受压不易变形。

酚醛树脂主要分类

资料来源：华经产业研究院整理

3、优良性能

酚醛树脂特有的化学结构和大分子交联网状结构赋予了它许多优良性能，如优良的粘附性、耐热性、抗烧蚀性及阻燃性等。

酚醛树脂的优良性能

资料来源：圣泉集团招股书，华经产业研究院整理

二、酚醛树脂行业产业链

酚醛树脂制造行业产业链上游为原材料环节，主要原材料为甲醛、苯酚等;酚醛树脂下游被广泛应用于模塑料、木材加工、磨具磨料、耐火隔热材料等。

酚醛树脂行业产业链示意图

资料来源：华经产业研究院整理

酚醛树脂具有价格低廉、力学性能和耐热性好、阻燃、燃烧发烟少的优良性能，应用十分广泛。目前酚醛模塑料是最大的应用领域，2021年的占比约21.94%，研磨、摩擦材料和木材加工的应用占比也较大，分别达到20.17%和20.01%。

2021年中国酚醛树脂应用领域分布情况

资料来源：华经产业研究院整理

三、全球酚醛树脂行业现状

从全球范围来看，2014年以来，全球酚醛树脂行业市场规模呈现出波动变化走势，2021年全球酚醛树脂市场规模约为50.81亿美元，同比增长16.03%。

2014-2021年全球酚醛树脂市场规模及增速

资料来源：华经产业研究院整理

四、中国酚醛树脂行业现状

1、市场规模

数据显示，2014年我国酚醛树脂市场规模约为95.9亿元，2021年提升至139.05亿元，2014-2021年期间年均复合增长率为5.45%。

2014-2021年中国酚醛树脂市场规模及增速

资料来源：华经产业研究院整理

2、产能

我国是全球酚醛树脂生产大国。数据显示，2014年以来酚醛树脂产能逐步增长，2021年酚醛树脂产能达到185.5万吨，同比增长5.88%。由于中低端市场行业壁垒较低，酚醛树脂行业集中度不高，产能10万吨以上企业仅5家。

2014-2021年中国酚醛树脂行业产能变化趋势图

资料来源：华经产业研究院整理

3、产量及需求量

随着酚醛树脂在汽车、轨道交通、建筑技能等领域的拓展以及下游行业的快速发展，我国酚醛树脂产量及需求量稳步上升，供需维持紧平衡。2014至2021年，我国酚醛树脂产量从89.7万吨增长至153.5万吨，需求量从91.82万吨增长至154.23万吨。

2014-2021年中国酚醛树脂产量及需求量情况

资料来源：华经产业研究院整理

4、进出口情况

据中国海关总署数据最新数据，2022年1-10月，我国初级形状的酚醛树脂累计进口7.07万吨，出口8.85万吨。

2017-2022年10月中国初级形状的酚醛树脂进出口数量

资料来源：中国海关，华经产业研究院整理

以出口数量计，我国初级形状的酚醛树脂主要出口到泰国、韩国、印度、越南、日本、印度尼西亚等地，2021年的出口数量占比依次为16.45%、13.38%、9.38%、9.38%、8.51%、7.23%。

2021年中国初级形状的酚醛树脂主要出口目的地(按数量)

资料来源：华经产业研究院整理

5、价格

受上游原材料价格波动、下游市场景气度、产业竞争格局、企业定价策略、进出口贸易态势等因素的影响，近年来我国酚醛树脂价格呈现出较大的波动性。据统计，2021年我国酚醛树脂市场均价约为9016元/吨。

2014-2021年中国酚醛树脂市场销售均价走势图

资料来源：华经产业研究院整理

6、研发情况

据佰腾网数据，2014-2021年，我国酚醛树脂行业相关专利申请数量呈现出先上升后下降的趋势，截至2022年11月30日，专利申请数量为2283件。

2014-2022年中国酚醛树脂行业相关专利申请数量

注：统计时间截止至2022年11月30日。

资料来源：佰腾网，华经产业研究院整理

五、酚醛树脂行业竞争格局

由于中低端市场行业壁垒较低，酚醛树脂市场集中度不高，处于充分竞争状态。产能10万吨以上企业仅5家，其中，行业龙头圣泉新材料占比约23%。随着国内酚醛树脂行业竞争程度加剧以及环保监管力度加强，小规模将面临被淘汰的局面，行业马太效应显现，国内酚醛树脂行业市场集中度有望进一步提高。

我国酚醛树脂行市场份额占比情况

资料来源：华经产业研究院整理

六、酚醛树脂行业趋势

1、半导体行业向好，电子酚醛国产替代提速

酚醛树脂、酚醛基特种环氧树脂是目前电子行业中用量最大、应用最广泛的材料。酚醛树脂因其本身具有耐高温、阻燃、发烟低等独特性能，且与环氧树脂固化后的产物具有耐热性好、尺寸稳定、电性能优良、机械加工好等特性，主要应用于芯片(IC)制造、印制线路板(PCB)、平面显示器(FPD)等领域。

2、绿色化

酚醛树脂生产过程中会产生游离醛类污染环境的毒性物质。近年来，出于降低污染、改善供给的考虑，我国对于合成树脂生产企业的环保要求不断提高、酚醛绿色化是未来酚醛树脂重要的发展趋势之一，其主要有低酚、低醛、低氨、无尘、均化几个方向，这些改进后的树脂能减少刺鼻气体的释放，同时能改善性能、减少安全隐患。未来，将有很多环保投入不足、生产过程不规范的生产企业逐步退出市场，而重视环保、安全的优质企业市场份额将进一步提升。

3、高性能、高附加值方向发展

近年来国内外企业更多专注于研发高性能、高附加值的改性产品，涉及到酚醛树脂本身的性能研究及作为复合材料应用时的综合性能研究，对酚醛树脂的脆性和力学性能进行改性，同时改进加工工艺。改性后的酚醛树脂性能、成本进一步优化，应用更加广泛。