1 、耐火材料行业概况

耐火材料是指耐火度在 1,580℃以上的无机非金属材料，包括天然矿石(耐火原料)及根据一定的目的和要求，按照一定的工艺流程加工制成的各种产品(耐火制品)，具有一定的高温力学性能和良好的体积稳定性。耐火材料是钢铁、有色、石化、建材、机械、电力、环保乃至国防等涉及高温工业的重要基础材料，也是各种高温工业热工窑炉和装备不可或缺的重要支撑材料。

相关报告：北京普华有策信息咨询有限公司《2019-2025年中国耐火材料行业供需格局及前景预测报告》

根据统计，2017年全国耐火材料产量为 2293万吨，同比下降0.4%，其中，其中致密定型耐火制品1297.19万吨，同比降低4.51%;保温隔热耐火制品51.46万吨，同比增长10.13%;不定形耐火制品943.90万吨，同比降低4.27%。全国耐火原材料进出口贸易总额33.10亿美元，比上年同期增长20.45%。全国耐火原材料出口总量638.95万吨，同比增长22.78%。耐火制品出口综合平均价格同比上涨11.85%，止住了连续两年价格下降的走势，但耐火原料出口综合平均价格自2012年开始连续6年下降，2017年同比又下降了11.64%。。

从产业区域分布看，我国耐火材料主要集中在河南、辽宁和山东三省，三省耐材制品产量占全国耐材总产量的 80%以上。河南、山东为铝硅系耐火材料的主产区，辽宁为镁质耐火材料的生产基地。

在市场需求的拉动下，我国耐火材料工业发展迅速，生产工艺技术和装备水平不断提升，产品质量不断提高，品种结构不断完善。到目前为止我国耐火材料产品的品种和总量不仅满足了国内高温工业生发展需要，还供应亚洲、欧洲和美洲等 150 多个国家和地区，出口量已多年稳居世界第一。

2 、有利因素

(1)国家政策的支持

“十三五”期间，国家、地方和行业层面的政策进一步完善，为耐火材料行业向健康可持续发展创造了条件。“十三五”时期的减量发展，将给行业带来规范市场秩序，联合重组，提高生产集中度的良好机遇。

央行下发了银办发〔2017〕48 号《中国人民银行办公厅关于做好 2017 年信贷政策工作的意见》，该文显示，对钢铁、煤炭等产能过剩产业中有市场、有竞争力但暂遇困难的优质骨干企业，继续给予信贷支持，满足企业合理资金需求。此政策的出台使得耐火材料企业回款情况有望进一步改善，减少应收账款，促进资金回笼。后续随着耐材行业景气度上行趋势的延续，企业盈利弹性空间将更为充分地释放。

2013 年，工信部印发了《工业和信息化部关于促进耐火材料产业健康可持续发展的若干意见》。这是中国耐火材料工业 64 年发展史上第一次由政府主管部门制发有关行业发展意见的专门文件。耐火材料作为国民经济和高温工业不可或缺的基础材料的重要地位得到了确认，耐火材料工业作为一个独立的产业，对其进行管理和调控，纳入了政府主管部门的管理程序。2014 年底，《耐火材料行业规范条件(2014 年本)》出台，意在引导合理投资，遏制低水平重复建设，加快结构调整，促进耐火材料产业健康可持续发展。相关政策分别从国家政策和行业发展两个层面为耐火材料产业加快联合重组进程、提高生产集中度、推进节能环保和安全生产奠定了良好的政策基础。

(2)资源优势

我国拥有较为丰富的耐火原料资源，耐火原料资源主要是高铝矾土、菱镁矿、石墨等，这些资源储量大、品位高、易开采。我国镁矿品质优良、品种多，总资源达到 100 多亿吨，主要分布在陕西、辽宁、吉林、河南、云南等地;我国铝土矿分布广泛，总资源储量达 50 亿元以上;我国晶质石墨主要产地是黑龙江、山东、内蒙、河南等地，石墨储量居世界第一。我国耐火原料在精选、提纯、均化、合成、改性、高温煅烧、扩展品种以及提高质量等方面取得了显著成效。因此中国生产耐火材料有得天独厚的资源优势。

3、行业规模与产值情况

4、行业发展趋势

根据国家统计局统计，全国耐火原料及制品生产规模以上企业近 2,000 家，但年销售收入过亿元的耐火原料及制品生产企业仅 100 余家。前 60 家耐火制品生产企业销售收入只占全国耐火制品年销售收入的 30%左右。前 10 家耐火制品生产企业也仅占 15%左右。耐火材料企业初始投资相对较小，门槛偏低导致生产企业规模小、数量多，造成行业生产集中度偏低。

由于耐火材料由于耐火材料行业存在高度资源依赖、行业竞争分散、生产效率低下等问题，导致行业上游整合、业内扩张需求迫切;另一方面，随着下游产业不断整合，对耐火材料要求将逐步提高，产品升级转型也将在未来成为耐火材料行业主要发展方向。国家出台了一系列指导文件意在整合并引导耐火材料行业解决产业低效问题，并鼓励行业龙头适时的进行一定行业内整合重组，优化行业竞争环境。

工业和信息化部发布的《关于促进耐火材料产业健康可持续发展的若干意见》提出，到 2020 年，用后耐火材料回收再利用率高于 75%，前 10 家企业产业集中度提高到 45%。而根据中国耐火材料行业协会发布的统计数据，2015 年我国耐火材料行业集中度 CR10 仅为 8.95%，远低于 25%的发展目标。因此未来我国耐火材料行业将通过产业升级、并购重组等方式不断提升行业集中度。

5、行业规模与产值预测

6、新进入者障碍

(1)技术、人才壁垒

耐火材料行业中的不定形耐火材料、中高档烧成转、不烧机压砖、陶瓷纤维及制品以及脱硫喷枪、搅拌头等功能性耐火材料等产品在配方、生产工艺、研发水平、技术能力、知识产权方面存在着较高的技术壁垒。由于钢铁冶金、水泥等不同行业对耐火材料存在个性化的需求，且目前钢铁冶金、水泥、玻璃等下游行业对耐材的采购和施工方面整体承包逐步成为主流模式，对耐材行业的技术配套、品种多样化、现场施工水平以及持续研发设计能力提出了更高的要求，从而形成更高的技术壁垒。

随着耐材行业新材料技术的发展，以及行业的技术进步和产业升级，耐材逐渐向高技术材料方向发展，对技术人才的要求越来越高。掌握丰富理论知识和 丰富生产经的复合型技术人才以及多种专业相匹配的综合技术团队对耐材企业的发展起到相当重要的作用。因此，是否拥有大量的理论与实践相结合的复合型技术人才是进入中高端耐火材料市场的关键因素。

(2)市场推广壁垒

钢铁冶金、水泥、玻璃等高温工业均在向大型化和集中化方向发展，产能逐渐向少数优势企业集中，耐火材料的使用对高温工业产品质量影响很大，因此大型企业对相关耐火材料产品的选择相当谨慎，通常需要很长时间的验证，只有具备足够规模和技术力量的企业才有可能成为其长期供货商。因此，钢铁冶金及其它高温工业都要求供应商保持稳定，不轻易更换。同时，对于实施耐火材料整体承包的企业，通常与所服务的高温工业企业签订长期合作协议，成为后来者进入的障碍。

(3)资金壁垒

耐火材料行业集中度偏低，且下游客户多为大型钢铁企业，在资金结算方式、周期方面具有很大的控制权。客户处于强势地位的状况在短期内很难得到改善，因此造成行业货款回收期较长，应收账款数额较大，普遍存在资金紧张的情况。在没有一定资金实力的情况下，企业的正常生产经营将难以保证。另一方面，行业受钢铁行业主辅分离政策的引导，正逐步推动整体承包业务的发展，整体承包业务需要耐火材料企业进行一定的资金投入，这也加大了行业对潜在的新进入者资本的要求。

(4)品牌壁垒

功能性耐火材料喷枪的外表大致相似，但内部结构复杂，不同品牌的喷枪质量差别很大。下游钢厂对喷枪的品牌意识越来越强，高质量的喷枪及脱硫剂也切实能为钢厂降低成本。新设立的生产喷枪的企业需要花费更多的精力和资源让市场接受。

7、行业发展存在问题

(1)行业集中度偏低、整体竞争力较弱

营口青花、浙江自立、北京利尔、濮阳濮耐和山东鲁阳位居国内耐火材料制品产量前五位，2015 年我国耐火材料行业集中度 CR10 仅为 8.95%。根据中国耐火材料行业协会发表的《2014 年我国耐火材料行业竞争格局及市场前景展望》，发达国家的耐火材料市场经历了发展初期的规模小、恶性竞争的阶段，进行了充分的优胜劣汰和兼并收购。目前几家大的耐火材料集团控制着全球除中国外的大部分耐火材料市场，市场集中度 CR10 达 60%左右。

目前我国耐火材料企业的装备水平参差不齐，自动化水平有待提高，劳动生产率偏低，产品质量稳定性不够，技术资源较为分散等方面都不同程度的制约着行业的健康稳定发展，与国外相比整体竞争力偏弱。“十三五”期间，中国经济由规模效益型向创新效益型、质量效益型转型，高温工业正经历升级转型的阶段，耐材主要下游钢铁行业的产品结构调整和产品升级必将对耐火材料需求结构和要求带来新的变化。随着耐火材料品种结构的更新，技术的进步，产品质量的稳定提高，我国耐材企业整体竞争力有望提高。

(2)产能过剩、行业竞争激烈

耐火材料行业是最早进入市场的行业之一，存在着进入门槛偏低，投资额度可大可小，部分产品的制作工艺相对简单，导致技术附加值低的普通耐材制品供大于求，技术含量高、附加值高的高端耐火材料制品产能也趋于饱和。受产能过剩的影响，耐材市场价格竞争激烈，给生产企业造成产品价格低迷及经营质量下降的压力。

(3)科研创新能力有待提高

耐火材料行业的研发投入增长较慢，研发资源配置不合理，基础研究相对薄弱，缺乏公益性的研究机构，研发平台建设落后;研发项目前瞻性不强，成果转换或者应用过程中的问题解决不够及时精确，难以很好地引领和支撑耐火材料行业的发展。国际上先进的跨国公司在产品研发方面能够持续投入，具有强大的技术储备和研发能力，而国内耐材生产企业往往不愿过多地进行研发投入，无法研制出可与跨国公司媲美的优质产品，科研创新力有待提高。“十三五”期间，中央制定的‘创新、协调、绿色、开放、共享’五大发展理念和‘去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板’五大重点任务，将推动耐火材料绿色制造和节能降耗技术的应用与创新，促进耐火材料产业链协同创新发展，耐火材料工业自身技术创新能量有望进一步提高。